及时性要求企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行确认、计量和报告，不得提前或者延后。

会计信息的价值在于帮助所有者或者其他方面作出经济决策，具有时效性。即使是可靠、相关的会计信息，如果不及时提供，就失去了时效性，对于使用者的效用就大大降低，甚至不再具有实际意义。在会计确认、计量和报告过程中贯彻及时性，一是要求及时收集会计信息，即在经济交易或者事项发生后，及时收集整理各种原始单据或者凭证;二是要求及时处理会计信息，即按照会计准则的规定，及时对经济交易或者事项进行确认或者计量，并编制财务报告;三是要求及时传递会计信息，即按照国家规定的有关时限，及时地将编制的财务报告传递给财务报告使用者，便于其及时使用和决策。

在实务中，为厂及时提供会计信息，可能需要在有关交易或者事项的信息全部获得之前即进行会计处理，这样就满足了会计信息的及时性要求，但可能会影响会计信息的可靠性;反之，如果企业等到与交易或者事项有关的全部信息获得之后再进行会汁处理，这样的信息披露可能会由于时效性问题，对于投资者等财务报告使用者决策的有用性将大大降低。这就需要在及时性和可靠性之间作相应权衡，以最好地满足投资者等财务报告使用者的经济决策需要为判断标准。

在理想状态下，会计信息有用性是指可靠性和相关性同时达到

最高。但在现实生活中，要求可靠性和相关性同时达到最高效用是

不可能实现的，要么可靠性高些，相关性差些;反之，要么相关性高

些，可靠性差些。会计信息有用性是可靠性和相关性共同作用的结

果。

及时性是会计信息质量的重要特征，属于相关性范畴，及时披露

会计信息有助于提高会计信息的相关性。当可靠性不变(或提高)

时，及时披露会计信息有助于从整体上提高会计信息的有用性;当可

靠性降低时，及时披露会计信息能否有助于从整体上提高会计信息

的有用性则取决于及时f生提高程度与可靠性降低程度对会计信息整

体有用性影响程度的大校若及时性提高程度大于可靠性降低程

度，则表明会计信息整体有用性还是提高了;反之，若及时性提高程

度小于可靠性降低程度，则表明会计信息整体有用性降低了。王建

玲、张天西(2005)在研究财务报告及时性时提出了以财务报告质量

系数来衡量年报质量高低的观点。他们认为，财务报告质量系数

(QE)包括及时性质量系数(QE，0≤QE≤50)与可靠性质量系数

(QE，0≤QE≤50)两个方面。两者之间的关系。

从图6一l中可以看到，若在期末的最后一刻披露年报时，及时

性质量系数QE为最大(规定值为50)，随着年报时滞的延长，质量

系数逐渐递减，直到会计年度结束时，QEf递减至零;另一方面，从

图6—1中可以看到，在期末最后一刻(或期初)披露年报时，可靠性

质量系数Q&最低，随着年报披露时间的推移，可靠性质量系数

QL递增(直到最大质量值50)。但是uz递增的速度并不是一成不

变的，而是表现为经过一段较短时间后，快速达到“大致可靠”质量点

U，然后经过较长的时间，达到“精确可靠”质量点U，即随着时滞的

延长，质量系数在增加的速度上表现出先快后慢的特征。

U曲线是一条递减的曲线，而U则是一条递增的曲线。这说

明，当财务报告披露时，为提高及时性质量而尽早披露，可能会丧失

可靠性质量，同样，为了提高可靠性质量而进行详细、精确的数据整

理及验证，可能又会丧失信息的及时I生。因此，及时性质量系数曲线

与可靠性质量系数曲线的交点(U)恰恰可以达到双方的均衡，而它

所对应的L点则是在满足年报基本可靠的前提下及时性质量系数

达到最大化的披露时点。

业绩预警公告大大提高了会计信息的及时I生，使得会计信息价

值相关性大大增加。但同时也应该看到的是，由于业绩预警公告t

仅是对会计收益的大幅增减或者亏损与否进行警示，没有具体确切

的数额，包含较大的主观估计成分在内，使其可靠性大大降低。虽是

如此，我们还是认为业绩预警公告信息使得信息相关性的提高幅度

大于其可靠性的降低幅度，因而业绩预警公告总体上还是具有一定

有用性的。本章研究了A股上市公司2001会计年度业绩预警公告

披露前后的市场反应。研究结果发现：公告类型与公告前后平均累

计超额报酬之符号及高低，有逻辑上合理及统计上显著的相关性。

公告前股票市场投资者能够对上市公司会计收益的大幅增减或者亏

损作出理性预期，公告后能够显著改善股票市场投资者与上市公司

经理人及大股东①之间的信息不对称。公告前后的市场反应说明，

虽然公告未披露会计收益较上年增减以及亏损的估计金额，但业绩

预警公告仍然是具有信息含量的，会计收益较上年大幅增减或者亏

损的信息是有用的。