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并购重组及合资合作迈出实质步伐。公司根据战略发展的需要，确定了收购青海大地药业70%的股权；公司与华鲁控股所属泰安制药厂的合资工作也在进行中。通过对泰安制药厂和青海大地药业公司的购并，改善了公司制剂品种结构，为下步调整产品结构打下了基础。 中国医药：重组利于公司资产丰富 中投证券表示，本次资产重组将利于公司资产丰富，尤其是工业资产的丰富。本次重组后，公司除拥有天方药业(600253)原有资产外，还将拥有三洋、武汉鑫益、新疆天方、新兴华康。其中工业资产比例由4.4%，提高到收入占比17.3%，丰富了工业资产，同时建立统一的研发平台，为公司向综合性医药企业方向发展奠定了基础。 本次重组完成后，公司商业、工业、国际贸易架构较完成，利于后面定位和发展：重组完成后公司工业平台以天方、三洋、鑫益、天山为主，以抗生素、心血管、抗病毒、中药为主；商业布局全国，占据地方优势(北京、新疆、河南、江西)，以美康永正、大光万特、美康百泰、河南省药、新疆天方、新兴华康为主；国际贸易优势明显，有中国医药本部、6家海外代表处，向类似委内瑞拉订单发展。 广州药业：大南药和大健康成就未来新广药 中航证券表示，重组后的新广药。按照之前的重组方案进行的话，广州药业将通过吸收合并白云山、发行股份购买集团资产后，实现广药集团的整体上市，再加上广州药业竭力打造的以红罐王老吉为主体的大健康产业，这就是新广药，而重组完成后的广药集团将会是一个纯粹的控股平台。从业务构成来看，新广药将由大南药和大健康两项业务驱动增长，而按照对红罐王老吉的经营预期来看，大健康产业的营业收入和净利润将通过较快的增长速度实现业务占比在短期内的大幅提升。而广州药业旗下的多项老字号品牌产品将会在重组后的更大的平台上焕发活力，从而带动大南药业务的稳定增长。 同仁堂：经营持续改善 类别：公司研究机构：股份有限公司研究员：李惜浣日期：2012-10-17 信达证券表示，营销改革提速医药工业。公司虽然品种众多，但是到2011年过亿品种仅8个，销售额最高的六味地黄丸约3.5亿，究其原因在于营销能力弱；针对销售中的各种问题，公司从03年开始不断摸索和深入营销改革，09年以来随着品牌管理和宣传力度的加强、渠道梳理的完善，公司多年来营销改革的效果开始显现，收入和利润增速明显加快。 船舶行业2股价值解析 中国船舶：新船订单同比回升 中信建投表示，新船订单开始回升，2012年上半年，公司造船完工12艘，178.7万载重吨、同比下降52.6%；实现收入98.61亿元、同比下降11.92%，毛利率15.53%、同比下降6.71个百分点。收入下滑幅度远低于完工交付量下降主要是完工百分比确认方法原因。上半年，公司承接新船21艘，206.42万载重吨、同比增长2.23倍；期末手持订单92艘，1426万载重吨、多于去年年底的1398万载重。 中国重工：舰船装备龙头 公司是中船重工集团以舰船装备资产业务打造的旗舰上市平台 国信证券表示，公司由中国两大造船龙头之一中船重工集团打造的旗舰上市平台，公司业务以船用动力设备、船舶辅机设备和其他船舶配套设备为主，还包括部分能源装备业务，上市资产仅占集团总资产约1/3(从净利润衡量)，修造船等主体资产仍保留在集团。公司目前收入构成中，船用动力及部件、船舶附属件分别占比65%、18%，能源装备等其他产品约占16%；公司产品军民结合，其中军工产品占比超过10%。 农业板块4股价值解析 圣农发展：产品质量优势突显 公司的主营业务是肉鸡饲养、肉鸡屠宰加工和鸡肉销售,公司鸡肉主要以分割的冻鸡肉产品形式,销售给快餐以及食品加工工业、批发市场等市场领域。公司建立了大规模一体化自养自宰的肉鸡经营模式,建成了集饲料加工、种鸡养殖、种蛋孵化、肉鸡饲养、肉鸡屠宰加工与销售为一体的完整的白羽鸡产业链,是我国规模最大的自养自宰白羽鸡专业生产企业。 (责任编辑：laiquliu) |
