2014年网贷行业成交量以月均10.99%的速度增加，全年累计成交量高达2528亿元，是2013年的2.39倍。P2P对于普通投资者而言，正逐渐从非主流走向主流。然而，2014年网贷投资收益率已经持续走低。

对 于2015年，P2P面临收益下滑、平台跑路的双重挤压，投资者该如何投资？网贷之家联合创始人朱明春认为，首先，投资者要对平台进行分析，不可以跟风， 不可以轻信平台的宣传，也不要相信所谓的名人。其次，对于平台背景的考核要细致。有一些平台宣称自己获得了风投、获得了国资入股，后来平台倒闭之后，发现 都是虚假宣传，投资者在选择平台时必须认真核实平台的背景。投资要做资产配置，在国资背景、上市公司背 景、银行背景的已经获得了大的风投的P2P平台上比例高一些，2015年P2P投资的有力因素包括平台的背景，银行系、国有背景的平台值得优先考虑，但通 常此类平台收益偏低。而一些收益适中，经营风格稳健谨慎的这类平台，投资者也可以多加关注。其他类型的平台上的投资比例低一点。此外，朱明春表示，投资者 必须坚持分散投资，更多了解下行业的最新动态，研究下投资平台的数据变化，多看看其他人在关注哪些动态。

货基：不宜做核心配置

W ind数据显示，截至2014年12月30日，公募基金规模上升至40047.77亿，货币基金的贡献最大，货币基金规模去年增加了1.04万亿。高道德 称，重视流动性管理功能。不建议将货币基金作为核心配置，投资者应当关注的是其流动性管理功能，即在缺乏投资机会时，用于短期管理现金的作用。在上半年利 率高企后，下半年货基收益率持续走低，辉煌岁月已过。尽管年末货基收益反弹，但今年货币政策应该是继续保持相对宽松，且降低存款准备金率的政策总会落实， 这些因素都会降低宝类货基的收益。所以今年来看，宝类货基的收益应该会保持在低位。

华泰证券也开出了货基的配置策略。传统货基建议投资者选择资产规模较大，业绩维持较高收益并且保持稳定，具有较长运作期限的货币基金。对于场内申赎型保证金货 基而言，选择最可赎回规模较大的货币基金，对于场内交易型保证金货基，选择二级市场交易量较大和二级市场交易价格的折溢价幅度较小的货币基金。T +0货基主要关注快速取现额度和快速取现时间。短期理财债基关注资产配比和投资组合久期大小，选择债券类资产配臵较多，久期配臵较长的基金。

万能险：降息中的异类

高收益网销万能险产品，成为2014年当之无愧的保险类热门产品。门槛1000元、预期收益率6%至7%、占据第三方网络平台畅销理财类保险的万能险产品，为中小型险企贡献了大规模的保费，并快速地为这些传统渠道和网点较少的险企积聚了人气。

不过，历经去年8月的网销万能险整顿后，重出江湖的网销万能险产品由人气平台淘宝网转战淘宝理财、京东金融以及各家险企的电商渠道，数量没减少，但募集的规模更为迷你化，几千万到数亿元的规模均有。不过，收益率则保持高位，动辄6%以上的收益。

2015年，万能险凭借高收益成为保险界风头趸的概率大吗？万能险收益看涨的预期，来自保监会将于2015年落地万能险、分红险费率改革。多位保险业内人士告诉南都记者，预计今年万能险预期收益率将维持高位，甚至可能比2014年更高。其中，最关键的一个因素是，保险业投资端放开以及险企政策，亦为保险业投资带来展望。平安证券在展望中称，利率市场下行周期中，保险公司存量资产较大，新增部分资金相对存量资产比例低，因此保险资产组合投资收益率显著高于市场平均水平，在市场收益率下降过程中，保险公司投资收益率会显著提升。

黄金：不要抱大幻想

中国大妈买金曾盛极一时，黄金价格2014年一度因地缘政治走强，但下半年因Q E3计划退出而走低。对于今年黄金的走势，看多和看空的观点均有。据南都记者获悉的渣打银行2014年12月31日一份报告中预测，黄金现货在2015年四个季度的价格分别为1160、1230、1270、1320美元/盎司。黄金2015年的均价为1245美元/盎司。而花旗分析师们称，黄金市场仍面临较大阻碍，比如，美元走强、油价走软，因而该行对黄金保持中性立场。该行预计，黄金2015年均价在1220美元/盎司。虽然金价在新年可能进一步走软，但该集团认为，有越来越多的理由相信金价进一步下跌空间将有限。。

而高盛再一次站在最空2015年金价的行列中。高盛全球大宗商品研究主管JeffreyCurrie在去年12月9日受访时重申2015年底金价将跌至1050美元/盎司，自2014年1月发表该立场以来从未改变这一观点。他对2014年底金价的预期是1050美元/盎司。

且 不论这些观点是看空还是看涨，对于今年金价均未有大涨的理由，相对目前1200美元/盎司附近波动的金价，最好的看法也就全年上涨10%，中国大妈还是不 要对黄金抱大幻想，而且，2015年美元持续升势的概率足够大，将是金价反弹的阻力之一。美元走强的另一影响则是，人民币贬值。2014年，人民币兑美元 全年收跌2.48%，为5年来首次。